	보 도 자 료
	보도	배포 즉시	배포	2022. 5. 3(화)
담당부서	경영지원본부 정보사업부		문의	김동옥 팀장(051-662-2311) 심수연 대리(051-662-2313)

제 목 : 유가증권시장과 해외 주요시장 투자지표 비교

◇  ‘21년 결산 재무제표를 반영한 유가증권시장의 투자지표(PER, PBR 및 배당수익률)를 산출하여 해외 주요국의 투자지표와 비교

* 시가총액은 ‘22.5.2일 종가 기준(우선주, 외국주, 투자회사 및 관리종목 등 제외)

◇  국내시장의 투자지표는 KRX 정보데이터시스템(data.krx.co.kr)을 통하여 확인 가능

가. 유가증권시장 투자지표

【 유가증권시장 투자지표 현황 】

구분	‘21.5.3(‘20.4Q 재무제표 반영)			‘22.5.2 (‘21.4Q 재무제표 반영)
	PER	PBR	배당수익률	PER		PBR		배당수익률
코스피	26.0	1.3	1.8%	11.1	(▼14.9)	1.1	(▼0.2)	1.8%	( - )
코스피 200	24.1	1.3	2.0%	9.8	(▼14.3)	1.0	(▼0.3)	2.0%	( - )

□ (PER)  ‘21년 코스피 상장기업의 순이익과 현재의 주가 수준을 비교한 코스피 PER은 전년 26.0*에서 11.1**으로 큰 폭으로 하락

* 전년 PER = 시가총액(‘21.5.3) / 지배지분 보통주 귀속 당기순이익(‘20년)

** 금년 PER = 시가총액(‘22.5.2) / 지배지분 보통주 귀속 당기순이익(‘21년)

ㅇ  이와 같이 PER이 하락한 것은 ‘21년 이익은 전년도의 2.3배 수준으로 크게 증가한 반면, 시가총액은 소폭 감소한 점에 기인

* 당기순이익 : (‘20년중) 80조원 → (‘21년중) 182조원 (127.8% 증가)

시가총액 : (‘21.5.3) 2,084조원 → (‘22.5.2) 2,028조원 (2.7% 감소)

□ (PBR) ‘21년말 코스피 상장기업의 순자산과 현재의 주가수준을 비교한 코스피 PBR 또한 전년의 1.3*에서 1.1**로 하락

* 전년 PBR = 시가총액(‘21.5.3) / 지배지분 자본총계(‘20년말)

* 금년 PBR = 시가총액(‘22.5.2) / 지배지분 자본총계(‘21년말)

ㅇ PER에 이어 PBR도 하락한 이유는 양호한 실적으로 코스피 상장기업의 자본총계가 증가하였음에도 주가는 약세를 시현한 데에 기인

* 자본총계 : (‘20년말) 1,651조원 → (‘21년말) 1,885조원 (14.2% 증가)

□ (배당수익률) ‘21년 코스피 상장기업의 배당금을 현재의 주가로나눈 코스피 배당수익률은 전년 수준인 1.8%를 기록

* 전년 배당수익률 = 보통주 배당금총액(‘20년중) / 시가총액(‘21. 5. 2)

* 금년 배당수익률 = 보통주 배당금총액(‘21년중) / 시가총액(‘22. 5. 3)

ㅇ  ‘21년중 코스피 상장기업의 배당총액은 37.5조원으로 ‘20년 38.2조원 대비 소폭 감소하였으나 최근 주가약세로 배당수익률은 전년 수준 유지

- 그러나, ‘21년중 배당총액이 소폭 감소한 것은 ‘20년 수치가 삼성전자의 10.7조원의 특별배당으로 대폭 증가했던 데에 주로 기인한 것으로,

- 삼성전자를 제외할 경우, 코스피 상장기업의 배당총액은 ‘20년 20.3조원에서 ‘21년 28.9조원으로 41.9% 증가함

【 유가증권시장 배당총액 및 배당수익률 추이 】

구분	작년			올해
	배당총액 (‘20년) (A)	시가총액 (21.5.3) (B)	배당 수익률 (A)/(B)	배당총액 (‘21년) (A)	시가총액 (22.5.3) (B)	배당 수익률 (A)/(B)
코스피	38.2조원	2,084조원	1.83%	37.5조원	2,028조원	1.85%
코스피 (삼성전자 제외)	20.3조원	1,596조원	1.27%	28.9조원	1,626조원	1.77%

나. 해외시장 대비 비교(코스피200 기준)

□ (PER‧PBR) 코스피 200의 PER 및 PBR은 각각 9.8, 1.0으로, 선진국(PER 18.4, PBR 2.8)은 물론 신흥국(PER 12.3, PBR 1.6) 보다도 크게 낮은 수준

□ (배당수익률) 코스피200의 배당수익률은 2.0%로 선진국(2.0%)과 유사하고 신흥국(2.7%)보다는 낮은 수준

【 해외 주요시장 투자지표1) 비교 】

구분		PER (배)	PBR (배)	배당수익률 (%)	구분		PER (배)	PBR (배)	배당수익률 (%)
한 국		9.8	1.0	2.0	신흥국	중 국	11.9	1.3	2.2
선진국	미 국	21.8	4.2	1.5		대 만	12.9	2.4	2.8
	일 본	13.1	1.3	2.3		인 도	24.5	3.9	1.2
	영 국	15.5	1.8	3.9		브라질	6.9	2.0	9.5
	프랑스	15.8	1.8	2.4		태 국	21.3	2.1	2.7
	전 체2)	18.4	2.8	2.0		전 체2)	12.3	1.6	2.7

주) 1. 한국은 KOSPI200 기준(5.2 종가)이며, 해외 주요시장은 MSCI 국가지수(4.29 종가) 기준

2. 선진국 전체에는 23개국, 신흥국 전체에는 24개국 포함

※ (별첨) 섹터별 투자지표 및 개별종목 투자지표 산출 현황

※ 한국거래소 보도자료는 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에 수록되어 있습니다.

별 첨		섹터별 투자지표 및 개별종목 투자지표 현황

1	산출방법

【 섹터별 투자지표 산출방법 】

구분	산출방법
PER	[eqn: {구성종목의``시가총액 ^{*} ``합계} over {구성종목의```지배지분`보통주``귀속``당기순이익 ^{*} ``합계`}]
PBR	[eqn: {구성종목의```시가총액 ^{*} ``합계} over {구성종목의```지배지분```자본총계 ^{*} `합계`}]
배당수익률	[eqn: {구성종목의```배당금 ^{*} ``총액} over {구성종목의```시가총액 ^{*} ``합계`}]

* 유동비율, CAP비율, 조정계수(AWF) 등 지수산출에 이용되는 값을 반영하여 조정된 값

2	섹터별 투자지표

* 유가증권시장 및 코스닥시장에서 사업분야가 유사한 종목으로 구성한 KRX 섹터별 지수 구성종목을 활용하여 PER, PBR, 배당수익률을 산출한 결과로, 5/2일자의 시가총액에 ‘21년말 기준 최근 4분기 누적순이익 및 연말 자본총계 등 적용

□ (PER) 업종별 PER을 조사한 결과, 증권(3.4), 은행(5.0), 철강(5.1), 보험(6.4) 업종의 PER은 상대적으로 낮은 반면, 헬스케어(54.8), 유틸리티(36.3) 업종은 상대적으로 높은 PER을 기록함

□ (PBR) PBR도 PER과 유사하게 은행(0.5), 보험(0.5), 증권(0.6), 유틸리티(0.6) 업종이 상대적으로 낮은 PBR을 기록한 반면 헬스케어(4.2), 미디어&엔터테인먼트(2.5) 업종의 PBR은 상대적으로 높은 것으로 나타남

□ (배당) 증권(6.4%), 은행(5.1%), 보험(3.4%), 방송통신(3.2%) 업종의 배당수익률이 높은 것으로 나타났으며, 헬스케어(0.3%), 미디어&엔터테인먼트(0.5%) 업종은 상대적으로 낮았음

【 섹터별 투자지표 】

구분	‘21.5.3(’20.4Q 자료 반영)			‘22.5.2(’21.4Q 자료 반영)
	PER (배)	PBR (배)	배당수익률 (%)	PER (배)	PBR (배)	배당수익률 (%)
자동차	27.87	0.92	1.32	9.98	0.72	2.38
반도체	28.63	2.83	0.62	13.57	2.28	1.07
헬스케어	80.83	5.69	0.17	54.81	4.21	0.33
은행	5.62	0.40	3.83	5.03	0.46	5.11
에너지화학	64.59	1.58	0.79	9.58	1.10	1.90
철강	83.56	0.71	1.37	5.10	0.62	2.90
방송통신	120.94	0.88	2.38	8.03	0.80	3.16
건설	12.71	1.17	1.42	9.02	0.95	1.51
증권	7.07	0.76	3.48	3.38	0.55	6.40
기계장비	-	1.26	0.67	-	1.68	0.75
보험	9.51	0.44	3.27	6.39	0.50	3.38
운송	-	1.97	0.44	11.77	1.42	0.81
경기소비재	44.28	1.53	0.81	16.88	1.30	1.25
필수소비재	19.38	1.61	1.55	11.17	1.19	2.06
미디어&엔터	55.80	4.14	0.43	9.70	2.49	0.45
정보기술	31.56	2.21	1.19	14.67	1.85	1.11
유틸리티	9.45	0.34	2.25	36.29	0.58	2.45

3	개별종목 투자지표

* 유가증권시장 및 코스닥시장 상장주식 중 시가총액 상위 50종목의 PER, PBR, 배당수익률 산출 결과로, 5/2일자의 개별종목 종가에 ‘21년 사업보고서 기준 보통주 주당순이익(EPS)/주당순자산(BPS)/주당배당금(DPS) 적용

□  (PER) 시총상위 50종목의 PER을 조사한 결과, HMM(2.1), POSCO홀딩스(3.4), 기업은행(3.9) 등의 PER이 낮았으며, 높은 PER을 기록한 종목으로는 삼성바이오로직스(142.5), 에코프로비엠(105.0), LG에너지솔루션(103.1) 등이 있음

□ (PBR) 한국전력(0.2), 삼성생명(0.3), 기업은행(0.3) 등이 순자산 대비 주가가 낮은 低 PBR 종목으로 나타났으며, 에코프로비엠(20.3), 삼성바이오로직스(11.2), LG에너지솔루션(10.3) 등은 상대적으로 높은 PBR을 기록함

□ (배당) SK텔레콤(11.7%), 기업은행(6.9%), 하나금융지주(6.7%), 우리금융지주(6.0%), 삼성화재(5.8%), KT&G(5.8%), POSCO홀딩스(5.8%) 등이 높은 배당수익률을 기록하였음

【 시가총액 상위 50종목 투자지표 】

시총 순위	종목명	섹터	‘21.5.3(’20.4Q 자료 반영)			‘22.5.2(’21.4Q 자료 반영)
			PER (배)	PBR (배)	배당 수익률	PER (배)	PBR (배)	배당 수익률
1	삼성전자	정보기술	21.27	2.07	3.7%	11.65	1.54	2.1%
2	LG에너지솔루션	기계장비	-	-	-	103.08	10.26	-
3	SK하이닉스	반도체	18.92	1.84	0.9%	7.90	1.22	1.4%
4	삼성바이오로직스	헬스케어	212.25	11.12	-	142.54	11.24	-
5	NAVER	미디어&엔터	52.78	8.09	0.1%	2.53	1.78	0.2%
6	삼성SDI	정보기술	74.36	3.47	0.2%	34.93	2.78	0.2%
7	현대차	자동차	39.97	0.87	1.4%	9.85	0.65	2.7%
8	카카오	미디어&엔터	310.30	8.01	-	27.10	3.79	0.1%
9	LG화학	에너지화학	136.06	3.94	1.1%	11.17	1.89	2.3%
10	기아	자동차	21.59	1.09	1.2%	7.11	0.97	3.6%
11	POSCO홀딩스	철강	18.25	0.72	2.2%	3.36	0.44	5.8%
12	셀트리온	헬스케어	66.43	10.28	-	41.85	6.11	0.4%
13	KB금융	은행	6.10	0.53	3.3%	5.24	0.48	5.0%
14	삼성물산	-	21.03	0.82	1.7%	11.90	0.64	3.6%
15	신한지주	은행	5.87	0.47	3.8%	5.71	0.47	4.7%
16	SK	-	77.31	1.11	2.6%	7.19	0.72	3.0%
17	현대모비스	자동차	16.63	0.78	1.5%	8.13	0.54	1.9%
18	카카오뱅크	은행	-	-	-	88.01	3.54	-
19	LG전자	경기소비재	14.19	1.82	0.8%	20.35	1.22	0.7%
20	SK이노베이션	에너지화학	-	1.65	-	55.91	0.99	1.2%
21	한국전력	유틸리티	7.56	0.22	5.2%	-	0.23	-
22	카카오페이	정보기술	-	-	-	-	8.41	-
23	LG생활건강	필수소비재	32.88	5.83	0.7%	18.08	2.83	1.3%
24	HMM	운송	358.74	7.16	-	2.14	1.37	2.1%
25	하나금융지주	은행	4.96	0.43	4.2%	3.94	0.40	6.7%
26	삼성생명	보험	12.06	0.41	2.9%	7.92	0.31	4.6%
27	두산에너빌리티	기계장비	-	1.50	-	19.44	1.82	-
28	삼성전기	정보기술	22.14	2.38	0.8%	14.27	1.89	1.2%
29	SK텔레콤	방송통신	14.86	1.03	3.3%	7.93	1.07	11.7%
30	현대중공업	기계장비	-	-	-	-	2.22	-
31	크래프톤	미디어&엔터	-	-	-	20.92	2.55	-
32	S-Oil	에너지화학	-	1.84	-	8.95	1.77	3.6%
33	LG	-	15.17	1.10	2.0%	4.76	0.56	3.8%
34	삼성에스디에스	정보기술	31.66	2.11	1.3%	18.86	1.59	1.6%
35	KT&G	필수소비재	8.94	1.27	5.8%	10.45	1.08	5.8%
36	에코프로비엠	기계장비	77.04	8.24	0.3%	105.02	20.28	0.2%
37	고려아연	철강	13.65	1.20	3.4%	12.64	1.34	3.5%
38	우리금융지주	은행	6.06	0.33	3.4%	4.29	0.42	6.0%
39	아모레퍼시픽	필수소비재	527.34	4.17	0.3%	63.48	2.59	0.5%
40	포스코케미칼	건설	315.38	9.32	0.2%	77.01	4.38	0.2%
41	하이브	미디어&엔터	80.01	7.12	-	69.66	3.71	-
42	대한항공	운송	-	1.86	-	17.18	1.55	-
43	SK바이오사이언스	헬스케어	278.40	34.69	-	27.35	6.33	-
44	셀트리온헬스케어	헬스케어	67.03	8.45	-	63.97	4.64	0.4%
45	삼성화재	보험	11.40	0.63	4.3%	7.80	0.57	5.8%
46	엔씨소프트	미디어&엔터	28.77	5.73	1.0%	22.00	2.74	1.4%
47	KT	방송통신	10.60	0.53	4.7%	6.16	0.56	5.4%
48	SK아이이테크놀로지	에너지화학	-	-	-	88.59	3.97	-
49	기업은행	은행	4.82	0.30	4.9%	3.91	0.33	6.9%
50	LG이노텍	정보기술	19.49	1.90	0.4%	9.22	2.47	0.9%

주) 1. 5/2일자의 개별종목 종가를 기준으로 ‘21년 사업보고서 기준 EPS/BPS/DPS를 적용

2. 시총상위 50종목(우선주 제외) 중 ‘에코프로비엠’ 및 ‘셀트리온헬스케어’는 코스닥시장, 그 외 종목은 유가증권시장 상장 종목